8月26日，小红书宣布大动作：电商成为一级入口，将“市集”放入小红书App主界面，同时面向商家发布“百万免佣计划”。此前小红书首页没有直接进入电商交易的入口。小红书交易市场负责人来克提到，在小红书购物的用户数正在快速上升，这个时间点，小红书希望用“市集”作为一级入口，在一个稳定、中心化的购买场域，提升用户的购买心智。媒体交流会上公布的数据显示，小红书3.5亿的月活用户中，50%是95后，也有50%是一二线城市的用户。其中，在小红书电商有购买行为的用户70%都是95后。 点评：“All in”电商两年多后，在外界看来，小红书对电商的投入程度在进一步提升。这两年小红书电商风格逐渐清晰，随着生态逐渐搭建起来，平台的竞争也在越来越激烈，有商家提到更卷了，不再有免费流量。不过，对小红书来说，“收成”也许更容易了。 北京时间8月27日早间，星舰在得克萨斯州实施第十次试飞。在发射约一个小时之后，星舰的超重型助推器在墨西哥湾完成溅落，SpaceX确认第十次试飞完成。而在此之前，星舰因为天气、地面系统等原因已经两次取消试飞。 点评：对于星舰这样的超级工程，业界或许应该“保有更多耐心”。自年初亮相之后，星舰第二代试飞的失败原因涉及发动机硬件故障、燃料舱系统出现泄漏等，原因可谓“多种多样”。这一次第十次试飞终于成功，或许也让马斯克松了一口气，星舰如今已经证明了自己的可行性，也让后期第三代和第四代产品的亮相、研发进一步提速。 8月27日，美团发布了第二季度财报。财报显示，二季度美团收入为918.4亿元，同比增长11.7%。经调整净利润为14.9亿元，同比下滑89%。受竞争影响，美团、京东二季度的净利润均有明显下滑。 美团在财报中强调，尽管竞争日益激烈，即时配送业务在第二季度仍巩固了市场地位。第二季度，美团餐饮外卖业务拓展了更多新客，同时核心用户的黏性加深、交易频次增加。 点评：外卖大战自4月京东宣布上线“百亿补贴”开始，在7月初美团闪击淘宝闪购进入高峰，最后在7月末降低了声量。自今年第二季度开始的外卖大战，对各家平台的影响已在财报中有所体现。 8月30日，京东折扣超市在公司创始人刘强东的老家宿迁四店齐开。除了京东，美团和盒马近期也有动作。8月29日，美团的自营超市快乐猴首店在杭州开业，虽未直接表示是折扣店，但也以“好货不贵”作为亮点。同一天，盒马NB宣布改名为“超盒算NB”。 点评：从市场看，线下零售过去几年有所调整，给了平台进入的机会。中国连锁经营协会(CCFA)数据显示，2024年中国超市Top100门店数量减少2750家，同比下降9.8%。 当前，零售业的焦点从中产消费转向了“硬折扣”。德国平价超市奥乐齐目前在上海的门店数量已超过50家。中国连锁经营协会(CCFA)数据显示，奥乐齐2024年在国内的销售额同比增长100%，门店数同比增长了10%。 8月29日，阿里发布二季度财报营收2476.5亿元，同比增长2%，经营利润349.88亿元，同比下降 3%，主要归因于对淘宝闪购以及用户体验、科技投入等增加。不过，财报电话会议上，阿里电商事业群CEO蒋凡表示，不会单独看外卖的盈利情况，考虑到电商的综合收益，闪购对平台整体产生正向经济收益。 点评：尽管已为外卖业务大手笔投入影响经营利润，但从财报电话会议来看，阿里持续投入外卖大战的决心并未受到影响。财报释放的一个信号是，外卖业务的成本将优化。蒋凡提到，随着用户、订单结构的优化以及短期大规模投入运力的结束，预计未来在保持消费者当前优惠投入的情况下，平台UE（单位经济模型）亏损可以缩减一半。此外，天猫超市将全面从B2C远场模式升级为近场闪购模式，阿里巴巴投入远近场结合的范围仍将持续扩大，外卖大战将成为持久战。 8月28日盘后，影石创新发布上市后首份财报。2025年上半年，影石创新营收36.71亿元，同比增长51.17%，净利润5.2亿元，同比微增0.25%。2022年至2024年，影石创新营收持续增长，净利润分别为4.1亿元、8.3亿元、9.9亿元。2023年和2024年影石创新净利润分别同比增长103%、20%，对比之下，今年上半年该公司的净利润增长有所放缓。 点评:影石创新解释称，短期利润增速放缓主要源于公司加大战略性投入，特别是在重点领域进行技术研发和市场布局。近期影石创新切入了无人机赛道，准备推出全景无人机，但公司也面临新的竞争。消费级无人机巨头大疆近期进入全景相机赛道，与影石创新竞争。 8月28日，税友股份（603171.SH）发布财税行业首个Agentic平台产品，面对行业普遍存在的人效低、成本高、服务质量难把控等问题，发布产品矩阵，将相关AI产品幻觉率下降至10%以下。 点评：对税友公司价值来说，数智工场可大幅提高客户付费意愿与客单价，推动客户从为工具付费转向为结果付费、为数字劳动力付费。对SaaS行业来说，Agentic产品可以通过降本增效开拓行业增长天花板，尝试打破过去国内SaaS长期存在的困境。 29日，快手（1024.HK）官方披露过去一年里，可灵AI迭代了三十多个版本。今年4月起，可灵AI每月付费流水均超过1亿元人民币。相较半年前，今年7月，快手AI内容播放量增长了321%。在创作者层面，一年来，在快手获得收入的创作者达到2600万，月收入过千的创作者同比增长近12%。 点评：正如快手高级副总裁王剑伟所述，万亿规模的电商生态给创作者提供了更高效的经营土壤，多元变现模式为创作者提供了更广阔的变现空间。数据显示，快手平台创作者日均发布的商业内容数超过660万条，为370万创作者带来商业收益。未来，面向短剧及小游戏等机会，快手将通过完善变现链路，为创作者带来亿级规模分账收入。 8月29日晚，美的集团（000333.SZ）在公布创新纪录的半年报业绩的同时，披露了高管层调整的信息，王建国获任美的集团执行总裁。王建国现年48岁，曾任美的家用空调事业部供应链管理部总监、冰箱事业部总经理、美的国际总裁、智能家居事业群总裁、副总裁，现为美的集团执行董事。 点评：目前美的业绩稳健增长，在为新一轮交接班铺路。美的集团董事长兼总裁方洪波今年曾透露，公司正在培养接班人才梯队。2025年上半年，美的集团营业总收入2523亿元，同比增长15.7%；归母净利润260亿元，同比增长25%，均创新高；2025年中期现金分红，拟每10股派5元。
